會員登錄|會員注冊 2021年12月25日 星期六

      2020年第65期 總第2618期

      周期 花開幾何

      低估值的周期類資產有反彈修復的動力,但整體難有大機會。

      發行時間:2020-08-21

      宏觀Macro-Rconomics
      通脹預期修正、還是流動性緊缺預期驅動本輪黃金下跌?

      近期貴金屬的暴跌不能簡單歸因于俄羅斯疫苗研制進展等因素,更多的需要從貴金屬是對沖通脹的資產角度來分析,同時還要認識到流動性對貴金屬金融屬性至關重要的作用。

      公司與產業Corporation&Industry
      吉宏股份:另辟蹊徑還是皇帝的新衣?

      有悖于行業標志性企業的營業收入增速與毛利率,以及頻繁變動的貨代,吉客印的業績著實令人生疑。

      美錦能源重組紅利期過了

      美錦能源完成百億大重組,實現了“煤-焦-氣-化”全產業鏈布局之后,業績大幅提升。但重組紅利期后,即開始變臉。雖然公司將之歸因于疫情影響,但其業績下滑速度遠高于同行。

      化肥行業拐點隱現

      一方面,去產能持續推進,市場出清;另一方面,農產品價格上升,原料價格下跌,化肥國儲有望拉動需求,需求回暖?;市袠I供需逐步趨向平衡,行業拐點隱現。

      中國軟件研發費用花在哪兒

      從研發投入加計扣除的頂層設計初衷來說,是為了鼓勵企業投入資金進行研發創新,掌握核心技術。但中國軟件卻利用財技,挪騰人工成本到研發費用中,且并沒有提升多少科技實力,有套取政策紅利之嫌。

      金隅集團:地王的債務危局

      金隅集團高地價項目遲遲難以貢獻營收,不斷膨脹的千億元有息負債,尤其是短期負債,已經成為公司的沉重負擔。

      國際醫學:資金面壓力山大

      相比于收購擴張,自建擴張難度更大,風險更高,而國際醫學恰恰選擇的是后者。

      南大光電的增長幻象

      原有業務滑坡,收購資產不達預期,會計估計變更已掩飾不住上市公司業績的頹勢。

      金融Finance
      國海證券購樓為哪般

      一邊聲稱要過“緊日子”,合理控制成本,一邊卻豪擲近14億元購買辦公用樓,在財務并不寬裕、經營仍在恢復期的情況下,國海證券大手筆進行固定資產投資的底氣何在?

      信用擴張漸趨收斂

      7月信貸投放總量是自2019年11月以來首次同比縮量,盡管社融增速上行至12.9%的歷史新高,貨幣政策邊際收斂,信用擴張放緩趨勢漸顯。隨著逆周期總量貨幣政策的逐漸退出以及貨幣政策工具更強調“直達實體”,流動性環境漸入敏感期。

      券商第三方展業添翼

      隨著監管放開券商租用第三方平臺展業,未來增量投資者入市可期,銀行系及金控旗下的券商更受益,當前頭部券商估值錨仍具有一定的安全邊際。

      專欄Column
      估值降維,修復線索

      估值降維,從庫存、景氣、估值線索看疫情受損鏈條修復的投資機會。

      中概股回歸助力雙循環互動

      中概股回歸將成為中國經濟構建和完善升維競爭雙循環的重要組成部分。

      日本股市如何消化高估值

      股價長期走勢終會回歸由盈利驅動的行情。從估值起落來看,消費估值泡沫通常破滅于利率的大幅、持續攀升;而科技估值泡沫通常破滅于產業周期的見頂回落。

      汽車報廢回收市場迎來風口?

      中國汽車總體報廢率偏低,事實上報廢行業利潤豐厚。相關細則出臺,將利好專業化拆解公司,尤其是連鎖性拆解企業對拆解和舊件再制造有很好的增值空間。

      吉祥航空現利潤好轉跡象

      吉祥航空二季度虧損收窄,但真實經營數據環比改善比較有限,原因是需求不足。一旦民航需求恢復,以公司目前的成本結構,其盈利能力較為可觀。

      價與值Price & Value
      東宏股份:半年報業績取得突破營收增兩成凈利潤增四成

      東宏股份確立了以營銷為“龍頭”的工作方向,通過營銷組織和營銷模式的變革,上半年連續拿下多個億元項目訂單,成為拉動業績的第一動力。

      IPO
      瑞鵠模具:技術實力雄厚、客戶資源優質的國內汽車模具行業領先企業

      瑞鵠模具擁有強大的研發技術實力和較高的行業知名度,與眾多國內外知名汽車廠商建立了良好的合作關系。

      瑞晟智能(688215.SH) 申購日期8.18

      本次擬向社會公開發行不超過1001萬股人民幣普通股(A股),投資于以下項目:研發及總部中心建設項目;工業智能物流系統生產基地建設項目;補充流動資金。

      均瑤健康董事長王均豪:秉承“引領良品升級 弘揚健康飲食”發展理念進一步鞏固公司含乳飲品市場份額

      8月18日,湖北均瑤大健康飲品股份有限公司(下稱“均瑤健康”,605388.SH)在上海證券交易所上市。

      應用性能管理領域領先企業 博睿數據登陸A股成APM第一股

      博睿數據較早進入國內應用性能管理行業的廠商之一,收入規模位于行業前列,成為行業內的第一梯隊企業。

      綠的諧波:一體化產業鏈優勢顯著、實現進口替代的精密諧波減速器制造商

      綠的諧波的諧波減速器屬于國家鼓勵、支持和推動的關鍵零部件,對內實現了進口替代,對外角逐國際市場。

      滬光股份:國內汽車線束行業中處于領先地位的智能制造企業

      滬光股份擁有強大的品牌影響力和高端客戶資源,在新能源汽車高壓線束市場領先布局,并以獨特的智能制造模式取得行業領先地位。

      捷強裝備:具備市場準入壁壘和技術壁壘優勢的核化生防御裝備核心部件制造商

      捷強裝備已具備由軍方和政府部門頒發的業務必備的軍工資質,資質的取得是業務發展的有力保障,確保了公司的市場準入壁壘優勢。

      長鴻高科:細分領域領先、成長性突出的熱塑性彈性體行業高新技術企業

      長鴻高科的主要產品為 SBS 和 SEBS,這兩種產品均呈現寡頭壟斷的競爭格局,而長鴻高科在競爭中處于優勢地位。

      時空科技:工程質量優質、品牌聲譽卓著的國內照明工程行業知名企業

      公司承擔了第24屆冬季奧林匹克運動會等重要活動的夜景照明工程項目,奠定了公司在行業內知名的品牌聲譽。

      52周新高的股票

      股票名稱收盤漲跌幅日期
      億緯鋰能56.036.6620191216
      深高速12.041.6920191216
      久立特材9.340.1120191216
      聚飛光電5.4810.0420191216
      完美世界40.096.6220191216
      北京君正90.13-2.7420191216
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